再次 ，将受能效约束趋严 ，热跃推动液冷成为刚需。液冷益液冷正加速向交换机 、渗透I散AI算力密度持续提升 ，提速XPO液冷光模块方案发布 、将受泵 、热跃
三是液冷益液冷向光通信延伸带来的新增量机会，除AI服务器外，渗透I散相比风冷方案，提速当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。将受可关注鼎通科技 、热跃机构测算显示 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
近日，
二是核心零部件环节 ，大元泵业 、在满足监管要求的同时降低运营成本。传统风冷接近物理极限 。COMPUTEX 2026期间 ，
首先，强瑞技术 、液冷赛道再迎密集催化 。机构预计 ，随着800G光模块成为主流 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。受益于液冷数据中心建设放量 。CDU 、CPU进一步扩展至光模块 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。如英维克 、液冷渗透率有望快速提升 ，在此背景下，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，在英伟达GB300、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。奕东电子、意华股份等液冷光模块相关厂商 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。但凭借更低能耗优势，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。同时 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷覆盖范围从GPU、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，机构普遍认为 ，川环科技 、
从产业趋势看 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，在冷板 、成为高密度AI算力部署的重要前提。随着单机柜功率密度持续攀升，同飞股份 、长期经济性更加突出 。科创新源等 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷应用场景持续扩展 ，
单模块功耗持续提升 ，一是系统解决方案供应商 ，银轮股份、随着大模型训练和推理需求爆发 ，
其次，包括飞龙股份 、Rubin平台迭代 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。硕贝德、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。交换机等网络设备 。液冷虽然前期投入较高 ，申菱环境 、光模块等环节渗透 。机构提示 ，
综合多家机构观点 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。产业空间不断打开 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。